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Anticipating business-cycle turning points in real time using density forecasts from a VAR
Schreiber, Sven ;  ;  Universität <Berlin, Freie Universität> / Fachbereich Wirtschaftswissenschaft

HaupttitelAnticipating business-cycle turning points in real time using density forecasts from a VAR
AutorSchreiber, Sven, svetosch@gmx.net
HerausgeberUniversität <Berlin, Freie Universität> / Fachbereich Wirtschaftswissenschaft
Seitenzahl38 S.
Schriftenreihe ; 2014,2 : Economics
Freie Schlagwörterdensity forecasts; business-cycle turning points; real-time data; nowcasting; great recession
DDC330 Wirtschaft
339 Makroökonomie und verwandte Themen
ZusammenfassungFor the timely detection of business-cycle turning points we suggest to use mediumsized linear systems (subset VARs with automated zero restrictions) to forecast the relevant underlying variables, and to derive the probability of the turning point from the forecast density as the probability mass below (or above) a given threshold value. We show how this approach can be used in real time in the presence of data publication lags and how it can capture the part of the data revision process that is systematic. Then we apply the method to US and German monthly data. In an out-of-sample exercise (for 2007-2012/13) the turning points can be signalled before the official data publication confirms them (but not before they happened in reality).
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Fachbereich/EinrichtungFB Wirtschaftswissenschaft
Arbeitsbereich/InstitutVolkswirtschaftslehre
Erscheinungsjahr2014
Dokumententyp/-SammlungenBuch
SpracheEnglisch
Rechte Nutzungsbedingungen
Erstellt am27.01.2014 - 09:12:01
Letzte Änderung05.01.2016 - 14:38:33
 
Statische URLhttp://edocs.fu-berlin.de/docs/receive/FUDOCS_document_000000019497
DOI10.17169/FUDOCS_document_000000019497
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