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Does money growth Granger-cause inflation in the Euro area?
Berger, Helge ;  Österholm, Pär ;  Universität <Berlin, Freie Universität> / Fachbereich Wirtschaftswissenschaft

HaupttitelDoes money growth Granger-cause inflation in the Euro area?
TitelzusatzEvidence from output-of-sample forecasts using Bayesian VARs
AutorBerger, Helge
AutorÖsterholm, Pär
Institution/KörperschaftUniversität <Berlin, Freie Universität> / Fachbereich Wirtschaftswissenschaft
Seitenzahl31 S.
Schriftenreihe Diskussionsbeiträge des Fachbereichs Wirtschaftswissenschaft ; 2008/10 : Volkswirtschaftliche Reihe
Freie SchlagwörterBayesian VAR, Out-of-sample Forecasting, Granger Causality, Monetary Aggregates, Inflation, Monetary Policy, European Central Bank
DDC337 Internationale Volkswirtschaft
339 Makroökonomie und verwandte Themen
Auch erschienen in
ZusammenfassungWe use a mean-adjusted Bayesian VAR model as an out-of-sample forecasting tool to test whether money growth Granger-causes inflation in the euro area. Based on data from 1970 to 2006 and forecasting horizons of up to 12 quarters, there is surprisingly strong evidence that including money improves forecasting accuracy. The results are very robust with regard to alternative treatments of priors and sample periods. That said, there is also reason not to overemphasize the role of money. The predictive power of money growth for inflation is substantially lower in more recent sample periods
compared to the 1970s and 1980s. This cautions against using money-based inflation models anchored in very long samples for policy advice.
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Fachbereich/EinrichtungFB Wirtschaftswissenschaft
Arbeitsbereich/InstitutLehrstuhl für Geldtheorie und Geldpolitik
Erscheinungsjahr2008
Dokumententyp/-SammlungenBuch
SpracheEnglisch
Rechte Nutzungsbedingungen
Erstellt am04.08.2009 - 10:11:08
Letzte Änderung23.01.2014 - 16:20:10
 
Statische URLhttp://edocs.fu-berlin.de/docs/receive/FUDOCS_document_000000002813
ISBN3-938369-81-7
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