Objekt-Metadaten

Controllability and persistence of money market rates along the yield curve
Busch, Ulrike ;  Nautz, Dieter ;  Universität <Berlin, Freie Universität> / Fachbereich Wirtschaftswissenschaft

HaupttitelControllability and persistence of money market rates along the yield curve
Titelzusatzevidence from the euro area
AutorBusch, Ulrike
AutorNautz, Dieter
Institution/KörperschaftUniversität <Berlin, Freie Universität> / Fachbereich Wirtschaftswissenschaft
Seitenzahl18 S.
Schriftenreihe Diskussionsbeiträge des Fachbereichs Wirtschaftswissenschaft ; 2009/5 : Volkswirtschaftliche Reihe
Freie SchlagwörterLong memory and fractional integration; controllability and persistence of interest rates; new operational framework of the ECB
DDC332 Finanzwirtschaft
ZusammenfassungControllability of longer-term interest rates requires that the persis-
tence of their deviations from the central bank's policy rate (i.e. the
policy spreads) remains sufficiently low. This paper applies fractional
integration techniques to assess the persistence of policy spreads of
euro area money market rates along the yield curve. Independently
from anticipated policy rate changes, there is strong evidence for all
maturities that policy spreads exhibit long memory. We show that
recent changes in the operational framework and the communication
strategy of the European Central Bank have significantly decreased
the persistence of euro area policy spreads and, thus, have enhanced
the central bank's in uence on longer-term money market rates.
Dokumente
PDF-Datei
Falls Ihr Browser eine Datei nicht öffnen kann, die Datei zuerst herunterladen und dann öffnen.
 
Fachbereich/EinrichtungFB Wirtschaftswissenschaft
Arbeitsbereich/InstitutInstitut für Statistik und Ökonometrie
Erscheinungsjahr2009
Dokumententyp/-SammlungenBuch
SpracheEnglisch
Rechte Nutzungsbedingungen
Erstellt am08.07.2009 - 10:14:42
Letzte Änderung23.01.2014 - 16:20:09
 
Statische URLhttp://edocs.fu-berlin.de/docs/receive/FUDOCS_document_000000002545
ISBN3-938369-99-X
Zugriffsstatistik
 

LOADING...